مثير للإعجاب

تحديد التعزيز الإداري

تحديد التعزيز الإداري

أحد أكبر التهديدات للنجاح على المدى الطويل هو الترسيخ الإداري ، الذي يحدث عندما يضع قادة الشركات مصالحهم الشخصية قبل أهداف الشركة. هذا مصدر قلق للعاملين في الشؤون المالية وحوكمة الشركات ، مثل مسؤولي الالتزام والمستثمرين ، لأن التعزيز الإداري يمكن أن يؤثر على قيمة المساهمين ، وروح معنوية الموظفين ، بل قد يؤدي إلى اتخاذ إجراءات قانونية في بعض الحالات.

فريف

يمكن تعريف التوطيد الإداري بأنه إجراء ، مثل استثمار أموال الشركات ، يتم إجراؤه بواسطة المدير من أجل زيادة القيمة المتصورة له كموظف ، بدلاً من إفادة الشركة ماليًا أو غير ذلك. أو في صياغة مايكل فايسباخ ، أستاذ المالية والمؤلف الشهير:

"يحدث التعزيز الإداري عندما يكتسب المديرون الكثير من القوة بحيث يكونون قادرين على استخدام الشركة لتعزيز مصالحهم الخاصة بدلاً من مصالح المساهمين".

تعتمد الشركات على المستثمرين في زيادة رأس المال ، ويمكن أن تستغرق هذه العلاقات سنوات لبناءها وصيانتها. تعتمد الشركات على المديرين والموظفين الآخرين لتنمية المستثمرين ، ومن المتوقع أن يستفيد الموظفون من هذه الروابط لصالح مصالح الشركات. يستخدم بعض العمال أيضًا القيمة المتصورة لعلاقات المعاملات هذه لإغراق أنفسهم داخل المنظمة ، مما يجعل من الصعب إزاحتهم.

الخبراء في مجال التمويل يسمون هذا هيكل رأس مال ديناميكي. على سبيل المثال ، يمكن لمدير صناديق الاستثمار المشترك الذي يتمتع بسجل حافل في إنتاج عوائد متسقة والاحتفاظ بكبار المستثمرين من الشركات استخدام تلك العلاقات (والتهديد الضمني بفقدانها) كوسيلة لكسب المزيد من التعويض من الإدارة.

يصف أساتذة العلوم المالية الشهيران أندريه شلايفر من جامعة هارفارد وروبرت فيشني من جامعة شيكاغو المشكلة بهذه الطريقة:

"من خلال إجراء استثمارات خاصة بالمديرين ، يمكن للمديرين تقليل احتمالية استبدالهم ، واستخراج أجور أعلى وشروط أكبر من المساهمين ، والحصول على مزيد من الدقة في تحديد استراتيجية الشركة."

المخاطر

بمرور الوقت ، يمكن أن يؤثر ذلك على قرارات هيكل رأس المال ، والذي يؤثر بدوره على الطريقة التي تؤثر بها آراء المساهمين والمديرين على طريقة إدارة الشركة. يمكن أن يصل التعزيز الإداري إلى الجناح C. لم تتمكن الكثير من الشركات ذات الأسعار المتدنية للأسهم وتقلص حصص السوق من طرد الرؤساء التنفيذيين الأقوياء الذين كانت أفضل أيامهم وراءهم. يمكن للمستثمرين التخلي عن الشركة ، مما يجعلها عرضة للاستحواذ العدائي.

يمكن أن تعاني معنويات مكان العمل أيضًا ، مما يدفع المواهب إلى المغادرة أو أن تتفاقم العلاقات السامة. يمكن للمدير الذي يتخذ قرارات الشراء أو الاستثمار بناءً على التحيز الشخصي ، بدلاً من مصلحة الشركة ، أن يتسبب أيضًا في التمييز الإحصائي. في الظروف القاسية ، كما يقول الخبراء ، قد تتغاضى الإدارة عن السلوك التجاري غير الأخلاقي أو غير القانوني ، مثل التداول من الداخل أو التواطؤ ، من أجل الاحتفاظ بموظف راسخ.

مصادر

  • مارتن ، جريجوري ، وليل ، برادلي. "الجانب السلبي للحد من ترسيخ المدير." Columbia.edu ، 3 أبريل 2017.
  • Schleifer و Andrei و Vishny ، Robert W. "التعمير الإداري: حالة الاستثمارات الخاصة بالمدير". مجلة الاقتصاد المالي. عام 1989.
  • ويسباخ ، مايكل. "المديرون الخارجيون والرئيس التنفيذي لشركة دوران". مجلة الاقتصاد المالي. عام 1988.
  • كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا. "تكلفة الترسيخ: لماذا نادراً ما يتم إطلاق الرؤساء التنفيذيين". UPEN.edu ، 19 يناير 2011.

شاهد الفيديو: تحديد نموذج التصميم المديري المرجعي للاتمركز الاداري (أغسطس 2020).